Die Vechte ist der längste Fluss in der Grafschaft Bentheim. Sie entspringt bei Darfeld in den Billerbecker Höhen. Diese liegen in den Baumbergen im Münsterland, etwa 60 km südlich von Nordhorn. Anfangs ist die Vechte ein schmales Flüsschen. Bei Ohne erreicht sie die Grafschaft. Sie fließt durch Schüttorf, Nordhorn, Neuenhaus und Emlichheim. Bei Nordhorn bildet sie den Vechtesee.
Die Vechte ist insgesamt 167 km lang, 71 km fließt sie durch den Kreis Grafschaft Bentheim. Die wichtigsten Nebenflüsse der Vechte in der Grafschaft sind die Eilerings Becke, die Dinkel und die Lee.
In Nordhorn zweigen der Süd-Nord-Kanal und der Nordhorn-Almelo-Kanal von der Vechte ab. Über den Ems-Vechte-Kanal ist die Vechte mit der Ems verbunden.
Bei Laar verlässt die Vechte die Grafschaft. Sie mündet in das Ijsselmeer. Früher wurden auf der Vechte viele Waren transportiert. Sie war zum Beispiel ein wichtiger Transportweg für den Bentheimer Sandstein. Er wurde in Schüttorf oder Nordhorn auf kleine Schiffe verladen und vor allem nach Holland verkauft. In Nordhorn und in Neuenhaus gab es kleine Häfen.
Die Dinkel entspringt im westlichen Münsterland im Kreis Coesfeld zwischen Ahaus und Coesfeld in der Gemeinde Rosendahl. Sie ist insgesamt 89 km lang. Zunächst fließt sie von Deutschland in die Niederlande und dann wieder nach Deutschland. In Lage überquert sie die Landesgrenze und kurz hinter Neuenhaus mündet sie in die Vechte.